Huntsman adquire CVC Thermoset Specialties

Huntsman Corp. (The Woodlands, Texas, EUA) anunciou em 15 de março que concordou em adquirir a CVC Thermoset Specialties (Moorestown, N.J., EUA), um fabricante de especialidades químicas que atende aos mercados de compostos industriais, adesivos e revestimentos. CVC Thermoset Specialties faz parte da Emerald Performance Materials LLC, que é detida majoritariamente por afiliadas da American Securities LLC.

A CVC Thermoset Specialties fabrica resinas epóxi especiais, agentes de endurecimento, aceleradores, diluentes reativos, curativos e látex de nitrila especiais. Ela tem receitas anuais de aproximadamente US $ 115 milhões com duas fábricas, em Akron, Ohio, EUA, e Maple Shade, NJ, EUA. De acordo com os termos do contrato, a Huntsman pagará US $ 300 milhões, sujeito aos ajustes de fechamento habituais, em dinheiro transação financiada pela liquidez disponível. Com base no ano inteiro de 2019, o preço de compra representa um múltiplo de EBITDA ajustado de aproximadamente 10 vezes, ou entre aproximadamente 7 a 8 vezes pro forma para sinergias, sendo o múltiplo final inferior dependente das condições normais de crescimento do mercado. A transação deve ser concluída em meados do ano de 2020.

Scott Wright, presidente da divisão de Materiais Avançados da Huntsman, diz:“A aquisição da CVC Thermoset Specialties traz uma gama de tecnologia complementar valiosa para nosso portfólio de Materiais Avançados e seus produtos exclusivos tornarão os sistemas que usam nossos materiais à base de epóxi líderes de classe ainda mais resistentes, mais fortes, e mais durável. Este negócio fabrica aditivos altamente especializados para endurecimento, cura e outros, usados ​​em uma ampla gama de aplicações de compostos, adesivos e revestimentos nos mercados aeroespacial, automotivo e industrial. Além de fortalecer nossa posição na América do Norte, a Huntsman usará nossa pegada de ativos existente e rotas para o mercado na Europa e na Ásia para crescer e globalizar rapidamente a gama de produtos estimulantes e complementares da CVC Thermoset Specialties. Esta aquisição irá melhorar ainda mais nossa capacidade de criar diferenciação nas aplicações de nossos clientes, em particular por meio de nosso forte negócio de formulações. ”

Peter Huntsman, presidente do conselho, presidente e CEO, comenta ainda:“Este acessório se encaixa em todos os critérios que buscamos nas aquisições para nossa divisão de Materiais Avançados, incluindo novas tecnologias, sinergias e oportunidades de globalização. Atualmente, o negócio alcança margens de EBITDA superiores a 25% e esperamos obter sinergias significativas em dois anos.

“Nestes tempos de incerteza, nossa solidez financeira nos permitirá continuar buscando esses tipos de aquisições, ao mesmo tempo em que manter um balanço conservador e recomprar ações de forma oportunista. Continuamos comprometidos com nossa abordagem equilibrada de alocação de capital. No acumulado do ano, aproveitamos a queda no preço de nossas ações e recompramos aproximadamente US $ 85 milhões em ações. Por último, embora a visibilidade futura permaneça baixa, o primeiro trimestre está a caminho de entregar as perspectivas que comunicamos em nossa teleconferência de resultados de 13 de fevereiro de 2020 ”.