Amazon e Whole Foods: Dois Anos Depois – O que a Aquisição Revela sobre a Estratégia da Amazon

Já se passaram dois anos desde que a Amazon comprou a Whole Foods. Na época, analistas classificaram o acordo como uma iniciativa da Amazon para dominar o varejo de alimentos. Mas foi isso que realmente aconteceu?

Olhando para trás e para frente, o que podemos aprender sobre os objetivos e a estratégia da Amazon? Em resumo: tudo gira em torno de logística.

Primeiro, é importante entender que o acordo da Amazon com a Whole Foods é, em parte, uma jogada de imobiliário. Se você pensar bem, a Amazon comprou 465 lojas, cada uma controlando cerca de 4.600 metros quadrados de espaço no térreo, além de muito mais nos andares superiores. Imagine se a Amazon decidisse criar uma frota direta ao consumidor para fornecer fulfillment direto de cada uma dessas lojas? É exatamente isso que alguns especialistas acreditam que o gigante do e-commerce fará. E, de fato, este é um dos maiores objetivos da Amazon.

A Amazon está perseguindo o chamado comércio sem atrito. Quando você pede um item, a empresa quer que você o receba o mais rápido possível, para que você obtenha gratificação instantânea. E se você pudesse ter uma frota de mensageiros prontos para entregar seus produtos imediatamente, usando cada loja da Whole Foods como base de lançamento?

Segundo, este acordo apoia a venda cruzada. A Amazon quer ser capaz de vender produtos da Whole Foods e vice-versa. Hoje, se você for a uma Whole Foods, pode comprar dispositivos Echo por US$ 99,99, um corte drástico do preço original de US$ 179,99. A Amazon quer usar a Whole Foods para vender mais de seus próprios produtos.

Terceiro, o acordo impulsiona novas soluções. Quando a Amazon anunciou sua entrada na categoria de alimentos preparados, as ações da Blue Apron despencaram. Imagine o que acontece agora, quando a Amazon pode aproveitar as 465 lojas e as enormes cozinhas que cada Whole Foods representa. Ela poderia usar essas capacidades para proporcionar um aumento dramático no crescimento de alimentos preparados.

Quarto, a Whole Foods trata-se de fulfillment de e-commerce. A Amazon busca oferecer entrega no mesmo dia e, em alguns casos, na mesma hora. Com 465 lojas, a Whole Foods tem uma pegada em todo o país. Com uma rede de centros de distribuição, isso dá à Amazon acesso a todos os grandes mercados. Imagine se, na próxima vez que você comprasse na Amazon, recebesse em uma hora, com fulfillment direto de uma loja Whole Foods?

Um quinto ponto é a robótica. E se a Amazon decidisse usar seu investimento em automação para cortar custos de mão de obra no negócio de alimentos? A indústria de alimentos emprega mais de 3 milhões de pessoas. Com nova tecnologia de economia de mão de obra, a Amazon poderia reduzir esses custos e acelerar a velocidade com que entrega um pedido na sua porta?

Uma sexta alavanca é a logística reversa, pioneira da Genco (agora FedEx). Custa 10 vezes mais dinheiro para os produtos voltarem na cadeia de suprimentos do que avançarem. Quando você devolve um produto, a empresa perde dinheiro. Com 465 locais, a Amazon pode encontrar uma forma de reduzir drasticamente esses custos de distribuição?

Vale notar que, no dia em que a Amazon anunciou o acordo com a Whole Foods, seu valor de mercado aumentou em aproximadamente US$ 14 bilhões. Isso é quase idêntico ao preço de compra. Em essência, ela comprou a Whole Foods por um investimento líquido de zero!

Como resultado desses benefícios, a Amazon está ganhando um poderoso arsenal de capacidades de cadeia de suprimentos. A Whole Foods pode catapultar a Amazon para a posição dominante em logística que ela busca. Como escreveu o Wall Street Journal, a Amazon "cobriu os EUA com armazéns e centros de triagem de pacotes, inundou as ruas com vans e tomou os céus".

Se você ainda tem dúvidas sobre as intenções da Amazon em logística, pergunte ao CEO da FedEx, Fred Smith. As ações da FedEx caíram 13% após sua teleconferência de resultados do Q3, que incluiu uma explicação sobre um declínio acreditado ser alimentado pelo fim de um contrato com a Amazon. Smith incluiu seu ex-cliente como concorrente, dizendo aos acionistas: "Basicamente competimos em um ecossistema que tem cinco entidades. Tem a UPS, a DHL, o Serviço Postal dos EUA e, cada vez mais, a Amazon."

No final, pode ser tudo sobre logística, inovação e a última milha.

Finalmente, isso será um catalisador para mais novos acordos. Apenas alguns dias depois, a Target adquiriu a Grand Junction, uma empresa de e-commerce e logística de última milha na qual a Cambridge Capital havia investido. A Target também comprou a Shipt, a empresa de entregas que implementou em sua rede nacional.

Por que a Target fez isso? Como todo varejista hoje, com um olho no seu negócio e o outro na Amazon.

Daqui para frente, podemos esperar que a Amazon continue a investir na construção de suas soluções de cadeia de suprimentos. Também veremos varejistas como Walmart, Target e Home Depot investindo para fazer o mesmo. Esta é uma corrida armamentista, e o acúmulo está apenas começando.

Benjamin Gordon é CEO da Cambridge Capital e da BGSA.