Preços de resinas commodity no fim de ano: PE estável, PP firme, PVC alta, PET em queda

Entre as cinco resinas commodity de alto volume, os preços subiram durante o terceiro trimestre, impulsionados por uma combinação de paradas planejadas e não planejadas de plantas, custos crescentes de matéria-prima e forte demanda de uso final. À medida que 2021 se encerra, a tendência de alta se estabilizou, com perspectivas de quedas modestas para polipropileno (PP), poliestireno (PS) e polietileno tereftalato (PET) à medida que os estoques dos fornecedores se recuperam, os custos de matéria-prima diminuem e a demanda modera. Com melhor posicionamento de estoque, os processadores estão preparados para negociar contratos mais favoráveis para 2021.

A análise a seguir reflete as perspectivas de consultores de compras da Resin Technology, Inc. (RTi), editores sêniores da PetroChemWire (PCW) e do CEO Michael Greenberg da Plastics Exchange.

Preços de PE Estáveis

Os preços do polietileno (PE) fecharam inalterados em outubro, apesar de um proposto aumento de 5¢/lb que marcaria a quinta alta consecutiva e elevaria o incremento acumulado no ano para 24¢/lb. Os 19¢/lb de altas cumulativas até o momento decorreram de estoques restritos causados por paradas planejadas e não planejadas, aliadas a demanda robusta. O editor sênior da PCW, David Barry, observa que embora a nomeação de 5¢/lb de novembro não tenha se materializado, a maioria dos compradores não se alarma com o potencial aumento.

Mike Burns da RTi alerta que cortes de preço no fim do ano são improváveis, dado o cenário de oferta apertada, mas sinais — como nova capacidade — poderiam dar aos processadores alavanca nas negociações de contratos de 2021. Ele também antecipa um rebote nos volumes de exportação da América do Norte, restaurando a participação de mercado típica de 40% à medida que os estoques se recuperam.

No início de novembro, a PCW relatou queda nos preços spot de PE enquanto os fornecedores reequilibram estoques, com ofertas de exportação para a China subindo 10-20% e maior liquidez esperada no final do mês. A demanda doméstica permanece robusta, especialmente para embalagens de consumo que se beneficiaram do aumento na era da pandemia.

Preços de PP Estáveis a Menores

Os preços do polipropileno (PP) aumentaram 0,5¢/lb em outubro, alinhando-se com o preço do monômero propileno. Nenhum aumento de 3¢/lb não relacionado ao monômero se materializou, segundo RTi, PCW e Plastics Exchange. Alguns fornecedores estão precificando contratos de forma mais agressiva para garantir volumes de 2021, mas a competição global mantém as taxas domésticas de PP sem superar as importações.

Scott Newell da RTi prevê potencial declínio nos preços de PP no final de novembro, vinculando movimentos exclusivamente aos custos do monômero. Ele destaca um retorno gradual à normalidade após o mercado apertado criado por paradas de plantas, observando que as altas de outubro foram situacionais, não fundamentais.

O CEO da Plastics Exchange, Michael Greenberg, observa que embora a negociação de PP permaneça forte, ela desacelerou em relação ao pico de demanda visto em outubro. Compradores estão cada vez mais recorrendo a importações para compensar escassez doméstica, com entregas projetadas até o fim do ano.

Barry da PCW relata preços spot de PP praticamente inalterados, embora um leve afrouxamento tenha surgido no mercado de ampla especificação. Volumes de importação aumentaram 50% em setembro para 64,3 milhões de lb, o maior desde março, com Cingapura e Coreia do Sul como principais contribuintes.

Preços de PS Estáveis a Maiores

Os preços do poliestireno (PS) mantiveram-se estáveis em outubro, mas um aumento de 2¢/lb para novembro foi anunciado, impulsionado por custos maiores de benzeno e monômero estireno. Robin Chesshier da RTi e Barry da PCW atribuem o aumento à oferta mais restrita de monômero, que elevou o preço spot de estireno no Golfo dos EUA para 38,3¢/lb — um salto de 7,5¢/lb. Custos de benzeno e etileno também dispararam.

Chesshier sugere que uma correção de 2-3¢/lb pode ocorrer, pois a demanda de PS não cresce rapidamente, enfrentando restrições regulatórias e competição de PET e PP em embalagens. No entanto, a demanda em eletrodomésticos e automotivo está se fortalecendo, potencialmente sustentando preços.

Preços de PVC em Alta

Os preços de PVC subiram 12¢/lb de setembro a outubro, atribuídos a interrupções de força maior relacionadas a tempestades e forte demanda global. Tanto Mark Kallman da RTi quanto Donna Todd da PCW veem preços de novembro estáveis ou levemente em declínio. Estoques dos fornecedores caíram de 10 dias ou mais para menos de sete dias, mas a demanda da construção permanece forte.

Kallman antecipa taxas de operação melhoradas até o fim do ano, com capacidade recuperando-se de paradas. Ele espera que tanto a reconstrução de estoques quanto a demanda robusta deem aos processadores alavanca nas negociações de contratos de 2021.

Preços de PET: Alta, depois Queda

Contratos de PET fecharam outubro a 50¢/lb, alta de 4¢, refletindo uma sobretaxa vinculada a custos maiores de matéria-prima e paradas relacionadas a tempestades. Xavier Cronin da PCW prevê declínio modesto nos preços spot de PET produzido domesticamente até meados de novembro, impulsionado por queda sazonal na demanda por refrigerantes e água, e abundância de PET importado de 50+ países a preços de meados de 40¢/lb.

Apesar da desaceleração, a demanda de PET para garrafas, recipientes e embalagens permanece robusta, reforçada por necessidades relacionadas à COVID-19, como água engarrafada para trabalhadores de emergência e fita de arquear para envio de suprimentos médicos.