Preços de Resinas Commodity Disparam, mas Polipropileno Cai

Foto: Covestro

Restrições de oferta e demanda persistente empurraram preços de polietileno (PE), poliestireno (PS) e policloreto de vinila (PVC) para cima mais uma vez, enquanto o polipropileno (PP) viu queda acentuada. A queda nos preços do PP seguiu queda de quase 20¢/lb no monômero propileno, e fornecedores subsequentemente reduziram suas margens não-monômero.

Especialistas da indústria da Resin Technology, Inc. (RTi), PetroChemWire (PCW) e CEO da The Plastics Exchange preveem que recuperação de estoques suavizará volatilidade de preços para as maiores resinas commodity — exceto PP, onde o mercado permanece apertado.

Preços do PE Disparam Novamente

PE contratou a aumento de 7¢/lb em março, com fornecedores sinalizando outra alta de 7-9¢ para abril. Mike Burns, VP de mercados de PE da RTi, e editor sênior David Barry da PCW ecoam esta visão, notando que desde a baixa de 2020, preços de contrato subiram 43¢/lb — cerca de 19¢ desse salto ocorrendo no início de 2021. Preços spot superaram ganhos de contrato, subindo 10¢/lb adicionais, especialmente após a tempestade no Golfo em meados de fevereiro.

Especialistas antecipam período mais estável mais tarde no mês conforme fornecedores repõem estoques perdidos durante a tempestade de fevereiro. Burns prevê que maio retornará à normalidade mas alerta que alívio significativo de preços pode não materializar até após setembro. Ele destaca impacto de custos de transporte, notando que processadores agora pagam quase o dobro do preço de vagão de um ano atrás. "Grandes varejistas absorveram muito do custo, mas pequenos negócios estão chegando ao ponto de ruptura," ele adiciona.

Barry espera que preços de monômero etileno comecem a cair em abril, potencialmente gatilhando correções de preço de PE em maio ou junho. Ele prevê quedas de preço spot e cenário de preço estável para maio-junho, contingente à demanda. Preços globais de PE começam a amolecer, e fornecedores norte-americanos precisarão re-entrar no mercado de exportação, que agora responde por mais de 30% da produção, potencialmente forçando novos ajustes de preço.

Preços do PP Aliviam Levemente

Preços de PP caíram 12,5¢/lb em março, seguindo queda de 18,5¢/lb em contratos de monômero propileno e aumento de margem de 6¢/lb por fornecedores. Segundo aumento de margem de 6¢/lb foi anunciado para abril, independente de mudanças no monômero.

Greenberg, Barry e VP de mercados de PP da RTi Scott Newell todos antecipam outra queda em contratos de monômero em abril, possivelmente outra queda de dois dígitos. Newell descreve o mercado como "Velho Oeste" para preços de monômero, similar ao período pré-congelamento de fevereiro. Ele alerta que fornecedores de PP precisarão operar no percentil 90 baixo de capacidade pelo resto do ano para atender demanda, mas produção de monômero pode atrasar, mantendo preços elevados.

Tanto Newell quanto Barry estimam que fornecedores de PP devem reconstruir aproximadamente 800 milhões de lb de estoque para estabilizar o mercado. Embora taxas de operação de plantas caíram para cerca de 70% em março, 75-80% das unidades de produção de resina haviam reiniciado, embora não em capacidade total. Newell nota: "Temos um longo caminho pela frente enquanto estoques caem por toda a cadeia de suprimentos."

Apesar de altas acentuadas de preços do PP, a demanda permanece robusta. Barry reporta que importações devem aumentar nos próximos 30 dias, mas volumes são insuficientes para mudar o balanço geral oferta-demanda. Greenberg nota que o mercado spot está absorvendo o déficit, mantendo preços spot de resina prime altos.

Preços do PS Sobem Novamente

PS contratou alta de 9¢/lb em março, com fornecedores anunciando outro aumento de 9¢ para abril. Isso marca o sexto mês consecutivo de aumentos de preço para PS, segundo Barry da PCW e Robin Chesshier, VP de PE, PS e nylon 6 da RTi. Demanda permanece sólida, adicionando pressão a suprimentos já apertados.

Custos de matéria-prima sustentam a alta de preço, com contratos de benzeno se aproximando de US$ 3/gal e monômero estireno atingindo níveis recordes de 85¢/lb. Chesshier cautela que preços de matéria-prima podem cair tão rápido quanto subiram, potencialmente já este mês, conforme preços globais aliviam.

Barry prevê correção significativa de preço para monômero estireno uma vez que três plantas na área de Houston reiniciem, embora possa levar 2-3 semanas para nova oferta alcançar plantas de PS downstream. A curva forward de benzeno está em tendência de baixa, o que poderia estabilizar preços. No entanto, status de força maior da Ineos Styrolution permanece em vigor para abril, deixando níveis de alocação incertos.

Preços do PVC Sobem

PVC contratou alta de 7¢/lb em março, após aumentos cumulativos de 7¢ nos dois meses anteriores. Fornecedores visam outro aumento de 7¢ em abril, e um emitiu aumento de 3¢ para maio, segundo VP de PVC da RTi Mark Kallman e editora sênior Donna Todd da PCW. Todd nota que o aumento de março trouxe total do primeiro trimestre a 14¢/lb.

Kallman acredita que aumento de 4¢ será provavelmente implementado em abril, mas é cético sobre aumento de 3¢ para maio. Ele cita oferta apertada, preços de matéria-prima mais altos — especialmente etileno — e paradas de manutenção planejadas que desde então foram resolvidas. Quase todos os crackers de etileno da Costa do Golfo disruptados pelo "Grande Congelamento" de fevereiro reiniciaram e estão rampando.

Demanda permanece forte, mas há preocupação crescente sobre custo quase dobrado de produtos de PVC para construção. Todd recorda que em sua carreira de 35 anos nunca viu dois aumentos consecutivos de 7¢, alertando que compradores preferirão aumentos de preço uniformes para evitar liquidação bagunçada.

Preços do PET Sobem

Editor sênior da PetroChemWire Xavier Cronin reporta que preços domésticos de PET iniciaram abril a 70-75¢/lb para contratos mensais de vagão e caminhões spot, após subirem até 5¢ em março.

Cronin destaca que importações de PET dispararam 98,9% em janeiro versus janeiro de 2020. Compradores capazes de usar resina não-EUA estão reservando importações na faixa de 60¢/lb altos, entregues em portos dos EUA.

Ele projeta preços domésticos de PE para permanecer na faixa 70-75¢/lb até abril, potencialmente subindo a 80¢/lb em maio conforme demanda sazonal por garrafas e recipientes PET de uso único dispara. Preços de matéria-prima de PET para PTA e MEG estabilizaram no início de abril após pico de março causar escassez spot em alguns mercados.