Preços de Resinas Commodity Sobem Consistentemente em Meio a Restrições de Oferta

Foto: BASF

A combinação de demanda forte contínua e restrições de oferta de resinas/matérias-primas manteve os preços subindo para as cinco grandes resinas commodity de alto volume. Após uma queda temporária, preços de PP e PET retomaram sua escalada, impulsionados por ofertas apertadas, um novo force majeure de PE, e novo aumento nos preços do monômero propileno. Preocupações com uma temporada de furacões "acima da média" prevista também influenciaram alocações de suprimento contínuas. Estas são as visões de consultores de compras da Resin Technology, Inc. (RTi), editores seniores do PetroChemWire (PCW), e CEO Michael Greenberg da Plastics Exchange.

Preços de PE Continuam Subindo

Preços de polietileno subiram 9¢/lb para L/LLDPE e 7¢ para HDPE em abril, após aumentos totalizando 19¢/lb no primeiro trimestre. Fornecedores de PE emitiram novos aumentos de 5-6¢/lb para maio, que geralmente se esperava que tivessem sucesso, segundo Mike Burns, VP de mercados de PE da RTi, bem como o editor sênior David Barry do PCW e Greenberg da The Plastic Exchange.

Enquanto a demanda de PE permaneceu forte, alocações apertadas, escassez de vários graus, e um novo force majeure da Nova Chemicals, que restringiu ainda mais a disponibilidade de HDPE e LDPE, deixaram processadores com pouca alavanca de negociação em maio, segundo Burns da RTi. Ele observou que, apesar da atmosfera geral de incerteza, as necessidades dos processadores estavam geralmente sendo atendidas. Disse que entrando em junho e julho, indicadores-chave de mercado a observar incluíam remoção de alocações e disponibilidade no mercado spot: "Mudanças no mercado secundário serão um motor-chave de recuperação de estoque de resina e potencial correção de preço entrando no quarto trimestre e primeiro trimestre de 2022."

Barry do PCW relatou recuperação gradual na oferta do mercado spot na segunda semana de maio, mas observou que graus de injeção e sopro de HDPE permaneceram muito apertados, com fornecedores reconstruindo estoques e mantendo clientes em suas alocações. "Em junho, ele esperava que os fornecedores tivessem restaurado seus estoques mas manteriam o acúmulo antecipando uma temporada de furacões ativa projetada."

Greenberg relatou que preços spot de PE recuperaram perdas de final de abril e subiram alguns centavos a mais em maio, com graus de injeção de HDPE subindo mais de 5¢/lb, como resultado do force majeure da Nova, enquanto a maioria dos graus de filme LDPE e LLDPE tornaram-se notavelmente mais apertados e preços subiram pelo menos 2¢/lb.

Preços de PP Veem Queda Momentânea

Preços de polipropileno caíram 7¢/lb em abril, refletindo uma diminuição de 13¢/lb nas tabelas de monômero propileno, compensada por aumento de margem de 6¢/lb dos fornecedores de PP, segundo Scott Newell, VP de mercados de PP da RTi, Barry do PCW, e Greenberg da The Plastic Exchange. Enquanto isso, fornecedores de PP buscavam aumentos de margem adicionais na faixa de 5-8¢/lb no período maio-junho. Newell esperava ver melhorias gerais na cadeia de suprimentos este mês mas observou: "Não estaremos fora do mato, com preços de resina provavelmente firmes a mais altos."

Em meados de maio, Greenberg relatou que um iminente aumento de contrato de PP para maio superaria a diminuição de abril. Disse que o mercado spot de PP "reacordou", com preços pelo menos 4¢/lb mais altos. Também observou que preços spot de monômero começaram a disparar novamente, devido a uma combinação do desligamento do Colonial Pipeline, problemas de produção em refinarias e plantas de propileno, e maior demanda de produção de resina e exportações de monômero.

Todas as três fontes concederam que, apesar da partida da maioria dos reatores de PP, a maioria dos fornecedores ainda operava sob condições de force majeure com alocações de resina. Embora copolímero de impacto continuasse mais apertado que homopolímero de PP, a oferta geral estava melhorando. Barry do PCW relatou que a demanda de PP na primeira metade do ano permaneceu forte apesar do pricing agressivo dos fornecedores. Observou que havia alguma conversa na indústria de que compradores recuariam em maio, particularmente os de segmentos de compounding automotivo e de eletrodomésticos.

Preços de PS Disparam Dramaticamente

Tabelas de poliestireno subiram 9¢/lb em abril, seguintes aos aumentos de 9-11¢ em março. Então fornecedores postaram aumentos enormes de 15-17¢/lb para maio, impulsionados por volatilidade do preço do benzeno. A implementação foi considerada provável, dependendo da liquidação do contrato de benzeno de maio, por ambos Barry do PCW e Robin Chesshier, VP de PE, PS e mercados de nylon 6 da RTi. Disse Chesshier: "Estamos potencialmente olhando para sete meses consecutivos de aumentos de preço, o que não é sustentável para este mercado, com destruição significativa de demanda à medida que aplicações de PS migram para PP ou PET."

Ambas as fontes pensaram que maio provavelmente seria o pico para preços de PS, com algum potencial para reversão daquela trajetória em junho e julho. Benzeno saltou para até $5/gal em abril — cerca do dobro do nível de janeiro de $2,30-2,40/gal. Oferta dos EUA estava apertada devido a desligamentos de manutenção de plantas, mas ambos preços de monômero etileno e estireno estavam caindo. Entrando na segunda semana de maio, o custo implícito de estireno baseado em proporção 30/70 de etileno/benzeno spot foi 55,8¢/lb, alta de 7,1¢/lb nas quatro semanas anteriores, relatou Barry.

Tabelas de PVC Mais Altas

Preços de PVC subiram 4¢/lb em abril, seguinte a aumento total de 14¢/lb nos dois meses anteriores. Fornecedores buscavam mais 3¢/lb para abril, segundo Mark Kallman, VP de PVC e resinas de engenharia da RTi, e editora sênior Donna Todd do PCW . Kallman aventou que preços de PVC poderiam pico em maio, notando que havia potencial para algum alívio pois preços spot de etileno estavam caindo.

Ambas as fontes atribuem o pico nos preços de PVC a oferta apertada de cloro, que reduziu disponibilidade de monômero VCM, junto com downtime de manutenção planejado de PVC e efeitos posteriores dos desligamentos da tempestade de inverno. Todd relatou que fornecedores diziam aos clientes que sua declaração de force majeure devido à Tempestade de Inverno Uri permaneceria em vigor até maio, pelo menos, e mesmo quando revogada, fornecedores continuariam a alocar PVC para clientes até junho. "Conversores viram allowances de alocação atuais em 80-90% de compras normais. Oferta de PVC esperada para permanecer apertada através da maior parte do terceiro trimestre", relatou Todd na segunda semana de maio.

Preços de PET Oscilam

Preços de PET começaram maio caindo cerca de 5¢/lb do final de abril para os baixos 70s em vagões e caminhões entregues no Meio-Oeste e Sul, pois escassez de matérias-primas aliviou após as tempestades de inverno de fevereiro, segundo o editor sênior Xavier Cronin do PCW. No entanto, até o final de maio, preços eram esperados para recuperar até 5¢ pois demanda por garrafas PET permanece robusta após a pandemia de COVID-19. Cronin observou que compras de alto volume de garrafas e recipientes PET continuam, especialmente de pontos de venda e por serviços de emergência e agências humanitárias. Enquanto isso, importações dos EUA de resina PET de todo o mundo dispararam este ano. Em janeiro e fevereiro, importações foram 58% acima do mesmo período de 2020, segundo USA Trade Online do Census Bureau dos EUA. Importações têm sido precificadas nos altos 60s a baixos 70s retiradas no porto de entrada.