Preços de Polietileno, Polipropileno e Poliestireno Devem Cair

À medida que o quarto trimestre se aproxima, resinas commodities-chave — polietileno (PE), polipropileno (PP) e poliestireno (PS) — esperam-se que recuem de seus picos recentes. O mercado está pronto para correções significativas de preço após ano e meio de ganhos robustos. Os drivers primários são superoferta que agora excede demanda e declínio gradual nos custos de matéria-prima.

Em contraste, cloreto de polivinila (PVC) e tereftalato de polietileno (PET) projetam-se permanecer estáveis ou subir. Tendência de alta do PVC atribui-se a interrupções de produção causadas pelo Furacão Ida e paralisação não relacionada, enquanto PET beneficia-se de forte demanda em embalagens big-box e escassez de matéria-prima monoetilenoglicol (MEG).

Estes insights vêm de especialistas em compras da Resin Technology, Inc. (RTi), editores seniores do PetroChemWire (PCW) baseado em Houston, e Michael Greenberg, CEO da Plastics Exchange.

Polietileno (PE): Estável a Tendência de Queda

Preços de PE em setembro permaneceram amplamente estáveis, pois fornecedores adiaram aumento anunciado de US$ 0,05/lb para outubro. VP de mercados de PE da RTi, Mike Burns, citou oferta estável e curva de demanda amaciando. Projeta queda potencial de US$ 0,03/lb — ou mais — no próximo mês, com possível correção de 10–15¢/lb antes do fim do ano. Mesmo outlook ecoado por David Barry do PCW e CEO Michael Greenberg da Plastics Exchange.

Todos três especialistas notam que preços spot de PE estão caindo enquanto demanda permanece muda. Embora ainda acima dos recordes históricos do início do ano, taxas de PE pairam nos níveis mais altos de setembro já registrados. Preços de contrato subiram US$ 0,41–0,43/lb desde início do ano, e US$ 0,65–0,67/lb desde maio 2020.

Barry aponta para surge de capacidade vindouro — novas instalações SABIC/ExxonMobil e Shell L/LDPE e PEAD, mais planta de PEAD da Baystar — muitas voltadas para exportação. Esta oferta adicional deve reforçar pressão de preços até 2023.

Polipropileno (PP): Tendência de Queda Continua

Taxas de PP caíram US$ 0,03/lb alinhadas com preços de monômero propileno, e mais declínios antecipados. VP de mercados de PP da RTi, Scott Newell, acredita que expansão de margem acabou, alertando para erosão contínua. Ambos Newell e Barry prevêem correção de dois dígitos antes do fim do ano.

PP permanece bem abastecido, com 100% alocação no mercado e queda notável na demanda setorial. Clientes downstream cancelam pedidos, levando processadores a reduzir compras de resina e throttlear produção em 10–20%. Negócios spot apareceram US$ 0,10–0,15/lb abaixo de preços de contrato.

Greenberg nota que enquanto disponibilidade de material é alta, estoques upstream recuperaram, levando produtores a segurar nova oferta para preservar ganhos de margem. Preços de contrato de PP subiram US$ 0,57/lb este ano e US$ 0,88/lb desde maio 2020.

Poliestireno (PS): Estável a Potencialmente Menor

Preços de PS permaneceram estáveis em setembro, apesar de queda de US$ 0,02/lb em matérias-primas-chave. VP de PE, PS e nylon 6 da RTi, Robin Chesshier, destacou custos menores para benzeno, etileno e butadieno, embora monômero estireno permaneceu inalterado. Contratos de benzeno de outubro fecharam US$ 0,32/gal menores, traduzindo em redução de US$ 0,05/lb no custo de manufatura de PS.

Chesshier e Barry do PCW descrevem mercado tendendo a vantagem do comprador, citando demanda de exportação fraca para Ásia e mercado doméstico superofertado durante off-season típico. Antecipam concessão de preço favorável este mês, exceto interrupções imprevistas.

Cloreto de Polivinila (PVC): Movimento de Alta

Taxas de PVC subiram US$ 0,02/lb em setembro, impulsionadas por paralisações de produção do Furacão Ida e shutdown não relacionado. VP de PVC da RTi, Mark Kallman, e editora sênior do PCW Donna Todd notaram que três dos quatro maiores fornecedores anunciaram aumentos de US$ 0,05/lb para outubro. Demanda permanece robusta, enquanto restrições de oferta continuam suportando alta.

Todd destaca que preços de PVC aumentaram todos os meses em 2021 — exceto julho — totalizando alta cumulativa de US$ 0,245/lb. Combinado com aumento de US$ 0,16/lb no segundo trimestre de 2020, a escalada total chega a US$ 0,405/lb.

Tereftalato de Polietileno (PET): Estável a Ligeiramente Maior

Preços de PET em setembro permaneceram amplamente estáveis, com ajustes marginais refletindo mudanças em custo de matéria-prima e energia. Kallman da RTi nota que produção doméstica rampou em resposta ao impulso por maior conteúdo reciclado. Apesar de restrições de oferta em MEG e custos de energia, demanda de PET para embalagens big-box permanece forte.

Kallman projeta que preços de PET permanecerão estáveis ou subirão ligeiramente em outubro e novembro, mesmo que por frações. Importações de julho foram recordes, mas ele vê aquele mês como pico para importações.