Capital de Risco Mira Startups que Avançam Soluções de Economia Circular

Há um custo para tornar cadeias de suprimentos sustentáveis — mas há grandes oportunidades de lucro também.

Pergunte a qualquer uma das numerosas firmas de capital de risco que surgiram nos últimos anos para apoiar startups dedicadas a criar cadeias de suprimentos "verdes" e enfrentar a ameaça das mudanças climáticas.

Uma área particular de foco para investidores hoje é a chamada economia circular — um sistema projetado para gerar zero desperdício na produção e distribuição, e dedicado à reciclagem e regeneração de materiais.

Essa é a área de foco da apropriadamente chamada Closed Loop Partners, uma firma de investimento baseada em Nova York que incorpora capital de risco, private equity, financiamento de projetos e um centro de inovação. Este último, chamado Center for the Circular Economy, reúne concorrentes nominais para explorar maneiras de implementar técnicas e tecnologias apropriadas entre indústrias.

Ron Gonen, que fundou a Closed Loop Partners em 2014 e continua como CEO, vinha pensando na ideia há anos. Trabalhou nos setores privado e público, incluindo passagem na administração do prefeito de Nova York Michael Bloomberg, construindo relacionamentos com grandes varejistas.

Gonen saiu para criar mais que uma firma de capital de risco padrão, lançando fundos em múltiplas classes, incluindo crédito, crescimento, infraestrutura e um fundo de private equity que adquire empresas existentes. Hoje, a Closed Loop Partners gerencia capital para instituições financeiras, fundos de fundações, grandes corporações e family offices.

Por todo o interesse que atraiu de investidores, o mercado para soluções de ciclo fechado é jovem, Gonen reconhece. "Vai exigir uma mudança massiva na indústria e investimento", diz, citando estimativa da Accenture de que o conceito pode gerar crescimento econômico de US$ 4,5 trilhões.

O modelo de manufatura dos últimos 100 anos, baseado na extração de recursos e descarte de materiais em aterros, "é antiquado, desperdiçador, e faz marcas e varejistas gastarem mais do que deveriam", diz Gonen. "Muitas entidades veem economia significativa de custos ao mover para economia circular. Nós seremos o motor por trás disso."

Incontáveis histórias de empreendedores aspirantes revelam quão exigentes VCs podem ser na seleção de startups para investimento. Gonen tem seu próprio conjunto de padrões para isso. "Vamos procurar tecnologia que esteja disruptando a forma como a indústria funciona, e resolvendo um ponto de dor", diz.

Nos estágios iniciais, o Closed Loop Ventures Group — o braço de capital de risco da Closed Loop Partners — investirá entre US$ 500.000 e US$ 1 milhão em inovadores na economia circular. Além de capital, a CLVG adota abordagem ativa de apoio a cada empresa, aproveitando a multidão de recursos, parcerias e relacionamentos através da plataforma da Closed Loop Partners.

"Estamos interessados em ser parceiros de longo prazo", diz Gonen. "Não estamos no negócio de virar uma empresa na primeira oportunidade, polvilhando um pouco de pó de internet nela." Ele aponta o exemplo da HomeBiogas, startup israelense que vende digestores anaeróbicos que convertem resíduos orgânicos em gás metano e fertilizante líquido. A Closed Loop Partners foi investidora semente da empresa, e continua sua maior acionista, detendo três de sete assentos no conselho.

A Closed Loop Partners mantém portfólio de aproximadamente 50 empresas em sua plataforma de investimento. Cerca de metade estão em estágio inicial de desenvolvimento, 10 ou mais em estágio de crescimento, e o resto consistindo em negócios grandes e estabelecidos. Mas todas compartilham objetivo comum de criar produtos, tecnologias e técnicas que ajudem na construção de uma economia circular.

Se este é o melhor momento para perseguir estratégias verdes é debatível. A pandemia de COVID-19 e recessão econômica resultante podem ter causado algumas empresas a recuarem de iniciativas de sustentabilidade em favor de estratégias de mera sobrevivência. E embora a economia dos EUA pareça estar se recuperando, é palpite de qualquer um se o crescimento continuará a passos largos, ou uma nova variante do vírus freará a recuperação.

Gonen acredita que há mercado forte para IPOs agora. "O mercado de ações em geral está muito quente. É apenas questão de quando é o momento certo para maximizar valor."

Independente de como a economia se comporte nos próximos meses, ele acredita firmemente que o impulso por economia circular e mundo sem desperdício deve continuar. Quanto à Closed Loop Partners, "podemos avançar agressivamente nessa direção", diz. "Não estamos no negócio de discutir com céticos."