Perspectiva do Mercado de Resinas 2021–2022: Tendências de Preços Mistas para Resinas de Volume

O final de 2021 marcou uma mudança para um mercado de compradores para poliolefinas e, em menor extensão, poliestireno (PS), enquanto PVC, PET, ABS, PC e nylons 6 e 66 continuaram a operar como mercado de vendedores. O principal driver para preços de poliolefinas e PS permaneceu uma oferta excessiva relativa à demanda. Para as demais resinas de volume, pressões de preços altistas foram amplamente impulsionadas por custos mais altos de matéria-prima e energia, escassez de aditivos e reforços, e contínuas interrupções na cadeia de suprimentos.

Essas observações vêm de consultores de compras da Resin Technology, Inc. (RTi), editores seniores da PetroChemWire (PCW), e Michael Greenberg, CEO da The Plastics Exchange.

Preços de PE Caem

Polietileno (PE) está projetado para cair mais $0,05/lb em novembro após declínio similar em outubro. Uma redução adicional de $0,05/lb é antecipada para dezembro, segundo Mike Burns, VP de mercados de PE da RTi, editor sênior David Barry da PCW, e Greenberg da The Plastics Exchange. Ganhos totais de preço para 2021 até novembro ficaram em $0,36 a $0,38/lb.

Burns prevê uma queda potencial adicional de $0,10/lb no primeiro trimestre, resultando em uma correção cumulativa de $0,20 a $0,25/lb. Ele nota que o mercado virou dos últimos anos: estoques estão em recordes, nova capacidade deve aumentar a oferta, e exportações enfraqueceram devido a restrições logísticas. "Falta de motoristas de caminhão no Texas está colocando em risco volumes de exportação de fim de ano, e taxas de frete para América Latina dobraram em algumas regiões," adiciona Burns. A demanda doméstica de PE, no entanto, deve permanecer robusta na primeira metade do ano, impulsionada por processadores dos EUA produzindo itens básicos como sacolas plásticas e talheres conforme importações declinam sob altos custos de frete.

Barry da PCW observa que preços spot de PE continuaram tendendo para baixo na última semana de novembro à medida que estoques de produtores cresceram e compradores trabalharam para reduzir estoques de produtos acabados e resina. "Processadores ainda citam mão de obra e transporte como principais restrições operacionais, ainda assim a demanda geral por resina permanece saudável. Alguns produtores de filmes e sacolas plásticas ainda enfrentam pedidos em atraso pelo menos duas vezes mais longos que o normal," ele relata.

Greenberg relata que disponibilidade spot de PEAD permaneceu apertada após um evento de força maior no Texas no início de novembro, com alguns programas de alocação ainda ativos. No entanto, com taxas de operação melhorando e nova capacidade entrando online, ele espera que a disponibilidade se amplie ainda mais.

Preços de PP Caem

Preços de Polipropileno (PP) devem espelhar quedas do monômero propileno de $0,08 a $0,10/lb em novembro, mais um adicional de $0,04 a $0,05/lb "devolução de margem do fornecedor," segundo Scott Newell, VP de mercados de PP da RTi, Barry da PCW, e Greenberg. Dezembro deve ver declínio similar, com outro corte de margem de $0,04 a $0,05/lb. No novo ano, preços do monômero devem estabilizar, demanda de PP pode se recuperar, e paralisações programadas de refinarias provavelmente limitarão produção de monômero.

Newell explica que a perspectiva do quarto trimestre era baixista: estoques de fornecedores eram recordes apesar de redução de produção a 84,5% de capacidade, e importações de PP estavam em níveis históricos enquanto a demanda esfriava. A queda nos preços do monômero reflete largamente uma desaceleração na demanda de PP.

Barry nota que PP spot vendia $0,20 a $0,25/lb abaixo de preços de contrato. Do final de 2020 a 2021, fornecedores de PP expandiram margens em $0,30 a $0,40/lb.

Greenberg descreve o mercado spot como limitado mas melhorando na oferta. Ele espera outra queda de $0,09 a $0,10/lb em novembro-dezembro. "Estoques de produtores entrando em novembro eram historicamente altos, mas o mercado spot de Houston ainda não está inundado," ele diz. "Compradores estão aparando seus próprios estoques enquanto sabem que produtores e traders estão bem estocados, mudando o mercado de apertado para estoques médios de processadores e prazos de entrega mais curtos."

Preços de PS Mantêm Estáveis a Ligeiramente Menores

Poliestireno (PS) está projetado para permanecer estável em novembro e dezembro, com potencial alívio no mês. VP de mercados de PE, PS e nylon 6 da RTi, Robin Chesshier, e Barry da PCW apontam para demanda sazonal desacelerada e reduções significativas de custo de matéria-prima — benzeno caiu $1/gal e monômero estireno caiu 20¢/lb até outubro — como razões para preços de PS aliviarem. Eles instam processadores a buscar concessões de preço agressivamente.

Barry relata que preços spot de PS tendiam estáveis a menores conforme custos de matéria-prima aliviavam no final de novembro. O custo implícito de estireno, baseado em razão 30/70 etileno/benzeno, era $0,41/lb, queda de 9¢ desde meados de novembro mas alta de 2¢ desde meados de outubro. Oferta permanece balanceada; taxas de operação na faixa baixa a média de 70%. Escassez de borracha polibutadieno continua limitando produção de HIPS. Altos custos de frete internacional tornaram importações menos competitivas, suportando fortes resultados financeiros para produtores de PS este ano, com margens bem acima do previsto.

Preços de PVC Sobem

Preços de PVC subiram $0,05/lb em novembro conforme fornecedores implementaram totalmente seus aumentos, citando recuperação de paralisações não planejadas em setembro. VP de PVC e resinas de engenharia da RTi, Mark Kallman, e editora sênior Donna Todd da PCW antecipam preços estáveis em dezembro e janeiro, notando oferta melhorada e demanda sustentada forte. "O mercado permanece firmemente balanceado. Embora a demanda geral tenha caído este ano devido a exportações reduzidas por restrições de oferta, a demanda doméstica subiu mais de 10%," afirma Kallman.

Todd relata que vários processadores viram o aumento de preço como tática de produtor para prevenir quedas de preço em vez de uma tentativa genuína de aumentar preços, especialmente após aumentos mensais consistentes em 2021 (exceto julho e outubro).

Preços de PET Sobem Levemente

Preços de PET devem subir mais $0,015 a $0,02/lb em novembro após aumento de $0,015/lb em outubro, impulsionados principalmente por preços mais altos de matéria-prima MEG, segundo Kallman. Ele prevê queda de $0,02 a $0,03/lb em dezembro conforme fornecimento de MEG melhora. Kallman vê potencial para fornecedores recuperarem terreno perdido em meio a custos de energia mais altos e recuperação de demanda de PET da Ásia.

Oferta doméstica de PET parece melhor balanceada conforme MEG e outras matérias-primas chave retornam a níveis normais de produção. Demanda doméstica por embalagens PET permanece alta conforme consumidores e varejos reabastecem. Volumes de importação sustentados preenchem a lacuna de demanda apesar de altos custos de frete, que devem cair em janeiro.

Preços de ABS Aumentam, Depois Estabilizam

Preços de ABS subiram $0,08/lb em setembro, com fornecedores visando adicional $0,05/lb para outubro-novembro, segundo Kallman da RTi. Ele projeta preços estáveis em dezembro e janeiro devido a custos menores de matéria-prima e fornecimentos melhorados. "Oferta ainda estava muito apertada no Q4 conforme linhas de produção retornavam após ações de força maior," explica Kallman. "Importações de ABS permanecem cruciais para preencher a lacuna oferta-demanda."

Preços de PC Continuam Subindo

Preços de Policarbonato (PC) aumentaram $0,11 a $0,15/lb em setembro-outubro, com média de $0,40/lb na primeira metade de 2021. Fornecedores anunciaram adicional $0,10/lb devido a escassez contínua de pigmentos, aditivos (ex: retardantes de chama) e reforços de vidro. Kallman espera que esses aumentos entrem em vigor em dezembro-janeiro.

Preços de Nylon 6 e 66 Aumentam

Em novembro, preços de nylon 6 subiram conforme fornecedores buscavam aumentos de $0,05 a $0,23/lb. Preços já haviam subido $0,60/lb na primeira metade de 2021 devido a questões de matéria-prima e oferta. Fornecedores atribuem novos movimentos de preço a custos de energia mais altos e interrupções na cadeia de suprimentos, segundo Chesshier da RTi. Ela nota que a maioria dos processadores vê aumentos de $0,05 a $0,09/lb e projeta preços amplamente estáveis para dezembro e janeiro. Resistência do mercado é significativa, pois fornecedores não cederam durante períodos de preços de energia historicamente baixos.

Preços de nylon 66 estão subindo na faixa de dois dígitos no fim do ano, após ganharem $0,29 a $0,40/lb na primeira metade de 2021. Aditivos como retardantes de chama e fibra de vidro são os principais drivers de custo. Kallman relata que alguns fornecedores buscam aumentos de até $0,25/lb para compostos requerendo esses ingredientes. "Embora nylon 66 seja um mercado firmemente balanceado, ele está melhorando conforme grandes fornecedores levantam ações de força maior," ele diz. Demanda permanece forte, embora demanda automotiva tenha recuado devido a escassez de semicondutores, com melhora esperada até meados de 2022.