O impacto potencial de uma arrecadação de carbono nos custos de envio

O ano de 2020 foi de mudanças inesperadas para o espaço marítimo. Em 1º de janeiro, a Organização Marítima Internacional (IMO) começou a aplicar um novo regulamento (IMO 2020) que limita o teor de enxofre permitido de todo o óleo combustível global usado em navios de seu nível anterior de 3,5% m / m (massa / massa) a 0,5% m / m.

A ação levou a uma enxurrada de comerciantes que fretam navios para armazenamento flutuante e alta volatilidade nos preços de afretamento. Entre março e maio de 2020, as taxas de transporte de petróleo muito grande (VLCC) de um ano aumentaram 100%. A taxa spot foi ainda mais volátil, com a rota TD1 (Golfo Pérsico para a Costa do Golfo dos Estados Unidos) registrando um aumento de mais de 500%.

(Fonte:Alibra Shipping Limited)

A onda de mudança mais recente veio na forma de uma proposta da Trafigura ao IMO, introduzindo um nível de carbono entre $ 250 por tonelada métrica e $ 300 / mt de CO ₂ equivalente em combustíveis de navegação.

Qual seria o impacto dessa proposta para a indústria do petróleo se esse imposto sobre o carbono fosse instituído? De acordo com a Reuters , em 2018, a indústria naval foi responsável por mais de 1 bilhão de toneladas de CO ₂ emissões. Com base nas estatísticas da Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento, o petróleo bruto representa 17% da carga marítima. Isso implicaria que o transporte de petróleo bruto é responsável por cerca de 179.520.000 toneladas de CO ₂ emissões.

Em 2018, 1,886 bilhão de toneladas, ou 13.824 milhões de barris (bbls) de petróleo bruto, foram transportados por navio. Considerando que a proposta tem um benchmark indefinido no qual o imposto seria aplicado, não é matemática exata, mas mesmo se apenas 20% fosse aplicado, uma viagem VLCC teria custado até US $ 1,5 milhão a mais. Dadas as taxas VLCC de hoje, uma viagem de 30 dias custa apenas cerca de US $ 900.000 apenas para frete.

Dados de envio 2018
Emissões Totais	1.056.000.000 toneladas
Parte do petróleo bruto no transporte	17%
Emissões de transporte de petróleo bruto	179.520.000 toneladas
Petróleo Bruto Enviado (toneladas)	1.886.000.000 toneladas
Petróleo bruto enviado (bbls)	13.824.380.000 bbls

Potencial Impacto	@ $ 250 / ton	@ $ 300 / ton
20% do custo de arrecadação por BBL	$ 0,65	$ 0,78
Impacto VLCC a 20%	$ 1.298.575	$ 1.558.290

(Fonte:Opportune LLP)

Em 2019, havia cerca de 7.400 navios petroleiros em uso globalmente, dos quais apenas cerca de 175 são navios movidos a GNL (pouco menos de 2,5%). A proposta da Trafigura impactaria 97% da frota de petroleiros e daria a qualquer proprietário ou fretador de navios movidos a GNL uma vantagem competitiva significativa no mercado. Embora essas taxas sejam avaliadas pelo armador, é quase certo que elas serão repassadas a quaisquer fretadores. Em última análise, as taxas de frete serão orientadas pelo mercado, portanto, esse imposto seria um obstáculo adicional para os proprietários que usam combustível com maiores emissões. Tudo isso resulta em aumento de custo para o consumidor final.

Rumo a energias renováveis ​​

Mais empresas de energia estão voltando seu foco para opções de energia limpa e renovável. Empresas como BP, Shell e Total investiram cerca de US $ 10 bilhões em projetos de energia renovável. Embora esses investimentos tenham retornos iniciais baixos, uma proposta de um imposto sobre os combustíveis com alto teor de carbono, ao mesmo tempo que fornece subsídios para os combustíveis com baixo teor de carbono, pode ser um pouco como o Robin Hood - roubar os óleos combustíveis tradicionais para pagar por suas substituições e morte final. Também é interessante notar que a empresa que propôs a taxa de combustível de alto carbono anunciou recentemente planos de investir US $ 2 bilhões em projetos de energia renovável.

Quais são as opções para combustíveis de baixo carbono?

• GNL: O gás natural liquefeito (GNL) é uma solução comercial comprovada e disponível. Nos últimos anos, tanto a Shell quanto a ExxonMobil têm investido em projetos para fornecer combustíveis de combustível de GNL. Atualmente, há mais navios movidos a GNL em construção do que em produção, mas ainda é uma pequena porcentagem da capacidade total de transporte. Embora o GNL tenha sido aclamado como o melhor combustível para atender às regulamentações IMO 2020, existem preocupações sobre o quão “verde” o GNL realmente é.
• Hidrogênio: A Shell publicou recentemente um relatório sugerindo que o hidrogênio líquido era vantajoso em relação a outros combustíveis com emissão zero em potencial.
• Biocombustível :Em setembro, a ExxonMobil concluiu um teste de mar bem-sucedido usando óleo de biocombustível marinho. Tanto o hidrogênio quanto o biocombustível são promissores, mas não foram totalmente desenvolvidos como o GNL, então ainda há pesquisas a serem feitas.

Independentemente da decisão relacionada à proposta de tributação do carbono, a história mostra que a indústria marítima enfrentará novos desafios a cada ano. Novas mudanças regulatórias virão, e com elas uma necessidade contínua de as empresas serem capazes de rastrear e relatar suas viagens, uso de combustível e emissões de maneira oportuna e precisa. Qual será a próxima onda?

James Morgan e James (Jay) Campbell são diretores na prática de Processos e Tecnologia da Opportune LLP, uma empresa global de consultoria de negócios de energia.