Cadeias de suprimentos estão enfrentando um dilema de demanda de crédito

O surto da pandemia de coronavírus atraiu a atenção do mundo mais uma vez para o que deveria ter se tornado evidente bem antes:a fragilidade de nossas cadeias de suprimentos globais cada vez mais inflexíveis.

O setor automotivo, por exemplo, caiu de joelhos com a redução das entregas de microchip, assim como muitas outras indústrias. Nada poderia ser mais importante no momento presente do que derrotar a pandemia, mas ainda enfrentamos a escassez de vacinas, equipamentos de proteção individual e outros suprimentos médicos impulsionada pela cadeia de abastecimento.

Os desafios logísticos nas cadeias de abastecimento globais de hoje são compostos por forças competitivas de mercado, culturais e políticas. As pressões para aumentar os empregos domésticos estão levando as empresas e os governos a tentar refazer a manufatura quando as fontes mais econômicas e eficientes podem permanecer no exterior - em países com os quais têm relações interdependentes, mas estão simultaneamente envolvidos em disputas comerciais acirradas.

A incerteza reina à medida que avançamos em 2021. As nações mudarão para cadeias de abastecimento domésticas? Continuar fazendo negócios normalmente? Transferir a produção para novos mercados de países terceiros? Os fornecedores e compradores evoluirão para além dos estoques just-in-time que se tornaram tão estreitos que as cadeias de suprimentos perderam toda a flexibilidade para lidar com o inesperado?

As empresas que buscam sobreviver e prosperar nesse ínterim, ao mesmo tempo que ajudam seus fornecedores e clientes a fazer o mesmo, podem começar entendendo o papel essencial do crédito comercial no gerenciamento de cadeias de suprimentos.

A demanda por crédito comercial evoluiu desde março passado e não retornará às normas anteriores a 2020 em 2021. Talvez nunca. Os clientes têm menos acesso ao capital de giro de bancos e outras fontes de financiamento, então eles estão recorrendo a seus fornecedores ou limites de crédito mais altos e prazos de pagamento mais longos. Ao mesmo tempo, os clientes estão sendo pagos mais lentamente por seus clientes, operando remotamente ou com distanciamento social, e encontrando mudanças e incertezas contínuas - tudo isso enquanto tentam aguentar o tempo suficiente para participar da eventual recuperação.

Além de reagir às demandas de crédito dos clientes, os fornecedores precisam reconhecer as razões proativas para oferecer condições de pagamento competitivas e o impacto do crédito comercial nas cadeias de abastecimento. Estender mais crédito permite que os fornecedores produzam ou comprem quantidades mais eficientes, fortalece o rendimento da manufatura, faz com que os clientes estoquem mais estoque, organiza os produtos mais perto dos usuários finais e ajuda a manter a participação no mercado para quando a economia voltar com força.

Desafios de gerenciamento de risco

Quando você estende mais crédito e prazos mais longos, no entanto, o que acontece se você não receber o pagamento? Os riscos de inadimplência sempre existiram, é claro, mas as desvantagens tornaram-se mais agudas na época do COVID-19 por causa de falências de clientes, fluxo de caixa e problemas de capital de giro, excesso de alavancagem, quarentenas e bloqueios e outros problemas causados ​​pela pandemia .

Outro desafio é o risco para o capital de giro dos fornecedores. Noventa dias é a nova rede 30. Além disso, os clientes podem estar pagando devagar, esticando ainda mais as remessas. A menos que uma empresa tenha muito dinheiro em reserva, ela enfrenta o desafio de atender a novos pedidos e, ao mesmo tempo, continuar a pagar as despesas de mão-de-obra e material.

Ao mesmo tempo que os fornecedores estão concedendo mais crédito, as contas a receber tornaram-se mais difíceis de financiar. Os bancos e outros credores têm suas próprias cadeias de suprimento de capital e enfrentam desafios de gerenciamento de risco para monetizar recebíveis que apresentam prazos mais longos, pagamentos lentos e concentrações de risco - especialmente em meio a incertezas generalizadas e durante uma recessão.

As empresas podem aumentar a demanda de crédito das seguintes maneiras:

• Avaliando cuidadosamente (ou reavaliando) a qualidade de crédito dos clientes antes de conceder-lhes mais crédito.
• Obtendo uma apólice de seguro de crédito para proteger as contas a receber resultantes contra riscos de não pagamento.
• Monetizando recebíveis segurados com financiamento de um banco ou outro credor baseado em ativos.

Fontes de informações de crédito

Pode não ser fácil, ou mesmo comercialmente viável, reavaliar a qualidade de crédito de clientes estabelecidos. Na medida em que isso pode ser feito, no entanto, é importante dar uma olhada cuidadosa novamente agora. Os vendedores e gerentes de contas podem recuar, não sem um bom motivo, contra a abordagem de clientes antigos para obter informações financeiras atualizadas. Os fornecedores precisam caminhar na linha entre o imperativo de reexaminar os riscos de pagamento e preservar as relações comerciais existentes.

Fontes de informações de crédito úteis incluem referências comerciais de outros fornecedores dos clientes (o melhor, é claro, sendo a experiência do próprio livro-razão), demonstrações financeiras de final de ano dos clientes (esperamos estar disponíveis mais cedo em 2021 do que no ano anterior), resultados operacionais provisórios (pelo menos trimestralmente), relatórios de bureau de crédito (cuidado com algoritmos de “pontuação de crédito de coronavírus”; ninguém pode prever resultados ainda), grupos de credores da indústria, associações comerciais, informações online, visitas a sites virtuais e diálogos de vídeo com clientes.

O seguro de crédito comercial protege as contas a receber dos fornecedores contra praticamente todos os riscos de inadimplência. Se um cliente coberto por uma apólice entrar em default e a dívida não puder ser cobrada, um fornecedor segurado pode registrar uma reclamação e obter a indenização da perda.

Todas as vendas seguráveis ​​de um fornecedor podem ser cobertas por uma apólice. Um limite de crédito pode ser subscrito para cada cliente ou, alternativamente, uma apólice garantirá as decisões de crédito que um fornecedor toma com base em sua própria experiência. Como alternativa, um fornecedor pode solicitar uma apólice de seguro de contas a receber cobrindo apenas seus maiores clientes. Ou pode ser ainda mais seletivo, desde que as vendas seguráveis ​​representem uma margem de risco razoável. Políticas que cobrem um único cliente são menos comuns, mas podem ser viáveis ​​em alguns casos para um devedor com muito crédito.

Os prêmios são baseados nos termos que um fornecedor oferece, na extensão do risco e na experiência anterior. O custo é baixo, normalmente uma fração de um por cento do volume de vendas coberto. Independentemente de os fornecedores repassarem ou não essa despesa incremental para seus clientes, o preço é insignificante em comparação com as oportunidades de negócios geradas pelo gerenciamento de riscos de não pagamento e, ao mesmo tempo, estendendo termos de crédito competitivos.

Seguro de Crédito no COVID-Time

Historicamente, os fornecedores em outras partes do mundo têm usado seguro de crédito de forma mais ampla do que suas contrapartes nos EUA, mas a demanda por cobertura aqui tem aumentado desde o início da pandemia. Ao mesmo tempo, a capacidade de subscrição ficou mais restrita e o seguro de crédito tornou-se um mercado de vendedores. As seguradoras ainda estão oferecendo cotações, mas não se sabe por quanto tempo elas continuarão emitindo novas apólices.

Comprar uma apólice de seguro de crédito agora permite que os fornecedores não apenas gerenciem seus riscos, mas também continuem vendendo neste novo normal incerto, aumentem os negócios com condições de pagamento mais competitivas, aumentem a lucratividade e aumentem a capacidade de empréstimo (designando um credor como o cessionário da apólice ou beneficiário de perdas).

A melhor maneira de obter seguro de crédito é solicitando cobertura em uma margem de risco razoável, em vez de escolhendo seletivamente. Cobrir todas as contas a receber fornece o gerenciamento de risco mais abrangente de qualquer maneira, uma vez que ninguém sabe com antecedência quais clientes podem entrar em default. Também é uma boa ideia fornecer um memorando de capa com o aplicativo, descrevendo os impactos do COVID-19 na própria cadeia de abastecimento do requerente.

Nas cotações de apólices, espere ver franquias mais altas e novos requisitos para monitorar a qualidade de crédito dos clientes. As seguradoras estão tentando compartilhar o risco, não assumir tudo para si. Os prêmios estão aumentando em toda a linha, mas as taxas permanecem baixas em comparação com os benefícios do seguro de crédito.

As seguradoras pagaram muitos créditos comerciais após a recessão de 2008-2009. Desde então, os volumes de sinistros permaneceram relativamente estáveis, mas agora as perdas estão subindo e os registros de sinistros devem aumentar nos próximos três a seis meses. Mesmo que este não seja o seu ano favorito, as seguradoras de crédito precisarão fazer o mesmo para seus segurados em 2021.

Gary Mendell é presidente da Meridian Finance Group .