Insights de Banqueiro de Investimento: Navegando no Mercado de Tecnologia para Logística e Cadeia de Suprimentos

Mesmo no mundo diabolicamente complexo do investment banking, logística e tecnologia de cadeia de suprimentos podem ser um setor difícil de compreender.

A disciplina na verdade consiste em cerca de 15 sub-setores, segundo Jason Russell, que lidera o Grupo Industrial, Tecnologia e Software da PJ Solomon. "Parte do problema é encontrar pessoas que entendam isso", diz ele.

Russell não é estranho à indústria. Seu background é em serviços de logística, e como banqueiro de investimento, assessorou na venda de participação majoritária no fornecedor de software de gestão de transporte 3GTMS para Sumeru Equity Partners, bem como na aquisição da HighJump Software pela Körber AG. Além disso, passou mais de uma década no Citigroup cobrindo grandes empresas de transporte.

Hoje, Russell passa a maior parte do tempo na convergência de tecnologia com vários setores industriais tradicionais, mas logística e cadeia de suprimentos — envolvendo movimento de cerca de US$ 700 bilhões em frete nos EUA — é uma área de foco especialmente vibrante. Promete injetar nova tecnologia em varejistas tradicionais de tijolo e argamassa e indústrias pesadas, bem como startups construídas em torno de varejo omnichannel.

Russell vê uma enorme transição de tecnologia em andamento no setor logístico hoje, que vai bem além de gestão de armazém e transporte para abraçar múltiplas aplicações na nuvem. "Remetentes buscam soluções mais holísticas e a capacidade de alavancar dados para fazer melhor, mais barato e mais rápido", diz ele.

Existem mais de 100 empresas oferecendo pacotes de software de cadeia de suprimentos e logística hoje, todas voltadas para "digitalizar" cadeias de suprimentos tradicionais. Aplicações populares incluem gestão de armazém, transporte, encomendas e pedidos.

Dentro desse universo de ofertas, há um debate contínuo entre abordagens centradas em aplicações e em rede. A última envolve grandes fornecedores empresariais assumindo múltiplas capacidades na nuvem, borrando linhas entre apps individuais.

Grandes fornecedores de software como Oracle e SAP há muito oferecem pacotes completos de soluções pontuais ligados a um sistema central de planejamento de recursos empresariais (ERP), alimentados por capacidades na nuvem. Agora, diz Russell, players de médio porte começam a implantar estratégias similares. Eles estão capitalizando a tendência crescente de remetentes e transportadoras de se verem como impulsionados por tecnologia.

Como exemplo de consolidação da indústria, Russell cita aquisições recentes da E2open da Amber Road, Cloud Logistics e INTTRA. Ao mesmo tempo, ele vê espaço para startups, apesar dos desafios de se destacar em um campo cada vez mais lotado. "Absolutamente há oportunidade", diz ele. "Trabalho com esses caras todo dia. Eles estão criando uma maneira melhor de resolver problemas dos clientes."

O maior fator impulsionando investimento em software de logística hoje é e-commerce. Varejistas e e-tailers estão lutando para atender demandas crescentes de clientes por velocidade e confiabilidade. Tecnologia tornou-se elemento essencial na gestão das complexidades que surgem da necessidade de atender todos os canais com igual eficiência, lidando com influxo massivo de dados sobre mercados e padrões de compra do consumidor.

A onda de e-commerce "não vai embora tão cedo", diz Russell. "Haverá investimento contínuo de longo prazo nesse setor."

Espere uma continuação de fusões e aquisições, ele adiciona, à medida que fornecedores de software continuam a "apagar as linhas entre raias tradicionais".

Futuros investimentos serão impulsionados em parte pela maturação da inteligência artificial, que está principalmente em fase de prototipagem no momento, mas já atrai quantias significativas de capital. No termo mais imediato, Russell prevê atividade pesada contínua por fornecedores de software de logística em três áreas: mercado de encomendas, avaliado em US$ 300 bilhões e impulsionado pelos "ventos de cauda muito fortes" do e-commerce; colaboração na cadeia de suprimentos, habilitada pelo modelo "marketplace" de múltiplas aplicações oferecidas por um único fornecedor; e armazenagem, que busca atender demandas de entrega de última milha com ajuda de robótica e outros tipos de automação.

Todas as três áreas oferecem "grandes oportunidades para elevar o jogo em termos de tecnologia", diz Russell. "É nisso que estou gastando muito tempo agora."